Se han lanzado los informes del tercer trimestre de las compañías de comidas preproteadas, revelando una bolsa mixta de resultados.
En el sector de comidas pre-preparado, no solo los fabricantes especializados están involucrados; Muchos participantes entre la industria, como las empresas de restaurantes aguas abajo y las empresas agrícolas, forestales, de cría de animales y pesqueros aguas arriba, también se han unido a la refriega.
Recientemente, se han publicado los informes del tercer trimestre de empresas relacionadas con las comidas preparadas. ElGuía de la cadena de suministro de cateringlos ha clasificado en función de su negocio principal en tres tipos principales:Comida congelada,Agricultura y ganado, yEspecializado-Analizar el último desempeño de 21 compañías relacionadas y evaluar el estado actual del mercado de comidas pre-preparadas.
Al observar solo el tercer trimestre, la mayoría de estas 21 empresas que cotizan en bolsa en el sector de comidas preprogramado obtuvieron ganancias, con solo cuatro compañías que informaron pérdidas. Sin embargo, 13 empresas experimentaron una disminución en el crecimiento de las ganancias netas. El rendimiento varió en diferentes tipos de empresas.
1. Las compañías de alimentos congelados en general están funcionando bien, con varios aumentos de informes tanto en los ingresos como en las ganancias
Las compañías de "alimentos congelados" relacionados con las comidas prepreed generalmente informaron aumentos tanto en los ingresos como en las ganancias en el tercer trimestre. Por ejemplo, Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huifa Foods (603536.Sh) y Sminan Foods (002216.sz) mostraron un rendimiento fuerte. En contraste, Haixin Foods (002702.Sz) se retrasó, informando disminuciones tanto en ingresos como en ganancias.
Anjoy Foods continuó su trayectoria de crecimiento en el tercer trimestre, logrando un ingreso de 3.377 mil millones de RMB, un 17,21% más interanual y una ganancia neta de 386 millones de RMB, un 63,75% más interanual.
Al observar los primeros tres trimestres en general, el negocio de comidas prepreparado de Anjoy sigue siendo fuerte, no solo se convierte en el segmento comercial más grande de la compañía, sino que también crece casi un 50% en ingresos. Según los datos operativos revelados regularmente de Anjoy, sus ingresos de negocios de alimentos congelados en los primeros tres trimestres de este año alcanzaron 3.109 mil millones de RMB, un 47.46% más interanual.
Huifa Foods, que anteriormente había sufrido pérdidas superiores a los 100 millones de RMB en los últimos dos años, parece estar mejorando. En el tercer trimestre, Huifa Foods informó una ganancia neta de 601,100 RMB, un 102.83% año tras año.
Desde que se hizo público, Huifa Foods ha experimentado una rentabilidad inestable, con pérdidas consecutivas superiores a los 100 millones de RMB en 2021 y 2022. Sin embargo, en la primera mitad de este año, Huifa Foods redujo sus pérdidas en un 44.29% año tras año. A pesar de esto, la compañía todavía informó una pérdida de 29.95 millones de RMB para los primeros tres trimestres, una reducción del 60.62% en comparación con el mismo período del año pasado.
Sin embargo, la contribución de las comidas preparadas a las pérdidas reducidas de Huifa parece ser limitada. En los primeros tres trimestres de este año, los ingresos de Huifa de los platos chinos aumentaron de 145 millones de RMB el año pasado a 162 millones de RMB, lo que representa solo el 10% de los ingresos totales. El crecimiento de los ingresos en su albóndiga y productos fritos, los cuales crecieron en más del 20%, desempeñó un papel importante en la reducción de las pérdidas, ya que estos dos segmentos comerciales representan casi el 50% de los ingresos totales.
En comparación con Huifa Foods, que todavía está en el rojo, la "cadena de suministro de catering First Stock" Qianwei Yangchu está en una posición mucho mejor.
En el tercer trimestre, Qianwei Yangchu reportó un ingreso de 477 millones de RMB, un 25.04% año tras año, marcando sus ventas más altas de un solo trimestre, mientras que su beneficio neto aumentó en un 60%. Aunque Qianwei Yangchu no reveló cifras de ingresos específicas para sus diversos segmentos comerciales, enfatizó su estrategia de operaciones paralelas para segmentos B2B y B2C.
En respuesta a las consultas de los inversores, Qianwei Yangchu declaró que su división C-end (consumidor) y la cocina Yuzhi tuvieron un buen desempeño en el tercer trimestre. Yuzhi Cuisine se centra en productos semi-terminados personalizados para grandes clientes B2B, mientras que la división C-end ha establecido buenas cadenas de suministro dentro del sistema de tiendas de conveniencia, con instrucciones comerciales claras.
Sanquan Foods también vio aumentar su ganancia neta en más del 20% interanual en el tercer trimestre, aunque los ingresos aumentaron solo un poco en un 3,03%.
Durante los primeros tres trimestres de este año, las comidas preparadas contribuyeron a un crecimiento de rendimiento para Sanquan. En respuesta a las consultas de los inversores, Sanquan reconoció que los productos alimenticios congelados listos para cocinar, como los ingredientes prepreperados a base de carne, han visto un crecimiento significativo, con artículos como rollos de carne, albóndigas de huevos y pequeñas carne de cerdo crujiente, así como productos de freidores a las microondas y aire a la parrilla y pasta de microondas, que funcionan bien.
En comparación con las cuatro compañías de alimentos congeladas anteriores, Haixin Foods ("Primer stock de pescado congelado y productos cárnicos") tuvo un rendimiento inferior.
En el tercer trimestre, Haixin reportó un ingreso de 400 millones de RMB, un 1,06% más interanual y una ganancia neta de 2.4814 millones de RMB, un 92,43% menos interanual. Para los primeros tres trimestres en su conjunto, el rendimiento de Haixin también fue menos que satisfactorio, con ingresos de 1.134 mil millones de RMB y una ganancia neta correspondiente de solo 3.6721 millones de RMB, más de un 90% anual.
Haixin explicó los cambios en las ganancias en su informe del tercer trimestre, citando tres razones: mayores costos de producción, descuentos promocionales en el sistema de supermercados y la inversión inicial en productos de mariscos que aún no producen resultados, lo que lleva a una disminución en el margen bruto de ganancias; así como un mayor gasto en actividades promocionales.
ElGuía de la cadena de suministro de cateringTambién señaló que si bien Haixin aumentó su gasto promocional, redujo su inversión en I + D. En los primeros tres trimestres, el gasto de I + D de Haixin disminuyó de 12.2053 millones de RMB en el mismo período del año pasado a 10.9618 millones de RMB.
Esta tendencia de reducir el gasto de I + D no es exclusiva de Haixin. Este año, las compañías de alimentos congelados generalmente se centraron en la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, con varias compañías reduciendo los gastos de I + D y gestión para optimizar la eficiencia de los rentabilidad. Qianwei Yangchu, sin embargo, es una excepción.
Específicamente, Sanquan redujo varios gastos, incluidos la gerencia, la I + D y las ventas, con sus tasas de gastos de ventas y gestión que muestran una tendencia a la baja.
Haixin, Anjoy y Huifa aumentaron sus gastos en las ventas del mercado al tiempo que reducen la gerencia y los gastos de I + D. Según un informe de la encuesta de inversores publicado por Anjoy, cuando se le preguntó sobre sus planes de gasto para el cuarto trimestre y el primer trimestre el próximo año, Anjoy declaró que, si es necesario, aceleraría el crecimiento de los ingresos al aumentar los esfuerzos promocionales y los gastos de ventas.
Sin embargo, Qianwei Yangchu continuó aumentando su gasto en múltiples áreas, con los gastos de ventas y los gastos de I + D subieron 65.22% y 33.69%, respectivamente, y los gastos de gestión aumentaron 13.54% en los primeros tres trimestres.
2. "El primer stock de comidas preparadas" considera una disminución en las ganancias netas a medida que las ventas de carne se ralentizan
Mientras que las compañías de alimentos congelados que han ingresado al sector de comidas preprepared tuvieron un buen desempeño, el jugador especializado de comidas pre-preparadas Weizhixiang (605089.sh) ha visto su rápido crecimiento en los últimos años.
Según los informes financieros, los ingresos del tercer trimestre de Weizhixiang fueron 202 millones de RMB, un 11.89% interanual, y la ganancia neta fue de 32.5289 millones de RMB, un 18.76% más interanual.
En general, la ganancia neta de Weizhixiang para los primeros tres trimestres de este año fue de 107 millones de RMB, un 2,90% menos interanual. En contraste, las tasas de crecimiento de ganancias netas de Weizhixiang en los mismos períodos de 2021 y 2022 fueron 9.02% y 7.65%, respectivamente.
Los datos operativos de Weizhixiang revelaron que la disminución de las ventas de productos de carne de res ha afectado los márgenes de ganancias.
En el tercer trimestre, la serie de productos de carne de res Weizhixiang generó ingresos de solo 81 millones de RMB, un 23.15% menos que 105 millones de RMB en el tercer trimestre de 2022.
Aunque el informe Q3 no reveló el margen de ganancias brutas específicas para los productos de carne de res, los datos anteriores muestran que los productos de carne de res han representado durante mucho tiempo más del 40% de los ingresos totales, con un margen de ganancias brutas de no menos del 20%. Esto indica que los productos de carne de res son una fuente de ganancias crucial para Weizhixiang.
Weizhixiang explicó que en el contexto de la degradación de los consumidores, los productos de alto valor se venden menos bien que los productos de bajo valor. Como el canal mayorista de la compañía consiste principalmente en productos de carne de res de alto valor, el volumen general de producción se mantuvo relativamente estable, pero esto condujo a una disminución en los ingresos del tercer trimestre.
Guotai Junan Securities también señaló en su informe de investigación que el rendimiento segmentado del producto de Weizhixiang divergió en el tercer trimestre, principalmente debido a la debilitada energía del gasto del consumidor. Los artículos de alto boleto como la carne de res y los camarones vieron disminuciones de ingresos, mientras que los artículos bajos como aves de corral y carne de cerdo aumentaron los ingresos.
Weizhixiang también señaló que el entorno desafiante ha afectado la disposición de los franquiciados de abrir nuevas tiendas, lo que lleva a algunos a adoptar un enfoque de espera y ver, ralentizar el ritmo de las nuevas aperturas de las tiendas.
Según los datos del informe financiero, Weizhixiang realmente ralentizó las aperturas de las tiendas en el tercer trimestre, con los ingresos de las operaciones de la tienda de franquicias un 6,43% interanual. En el tercer trimestre, Weizhixiang abrió 91 nuevas tiendas de franquicias, solo la mitad del número se abrió en el mismo período del año pasado (182 tiendas en el tercer trimestre de 2022).
Además, Weizhixiang señaló que realizó importantes inversiones de recursos este año, y el lanzamiento de nuevas fábricas en el tercer trimestre también se sumó a los costos. Estos factores se combinaron para contribuir a la disminución en el beneficio neto del tercer trimestre.
Como una compañía especializada de comidas prepreparadas que depende en gran medida de los productos de carne de res, la capacidad de Weizhixiang para restaurar y aumentar la rentabilidad puede depender de una mejora general en el entorno de consumo.
3. Pigar y aves de corral afectada por fluctuaciones cíclicas: ¿puede la diversificación en comidas prepreperadas para mejorar la rentabilidad?
Un número cada vez mayor de empresas está entrando en el sector de comidas preparado, con la esperanza de obtener una parte del mercado, incluidas las empresas agrícolas, forestales, de cría de animales y pesqueros, así como empresas de procesamiento de carne.
Sin embargo, debido a la disminución de los precios de las materias primas, como la carne de cerdo, la carne de res y el pollo en el tercer trimestre, muchas empresas agrícolas, aunque permanecieron rentables, vieron una disminución en el crecimiento de las ganancias netas.
Según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas, en septiembre de este año, los precios de cerdo y carne de res aumentaron en un 0.2% y un 0.6% mes a mes, respectivamente, pero mostró una tendencia a la baja en comparación con septiembre del año pasado, con los precios de cerdo un 22.0% y los precios de la carne de res bajan 4.9% año tras año. En particular, los precios de la carne de cerdo han disminuido interanual durante cinco meses consecutivos de mayo a septiembre de este año.
Los precios del pollo también fueron lentos en el tercer trimestre. Según la "Referencia mensual del mercado de Adquisiciones de Adquisiciones Empresas de la Caza de Alimentos y Catering (agosto de 2023)" producida por Wangju Capital y el Instituto de Investigación de la Industria de Hongcan, el precio promedio de los pollos de pollos de pollos de plumas blancas en China en julio fue de 4.15 RMB por JIN, un 4.60% menos en el mes y 12.26% de año.
La compañía de cultivo de aves de corral líder Wens Foodstuff (300498.SZ) también señaló que Q3 es tradicionalmente la temporada de consumo máximo para los productos de pollo de pollo, pero el rendimiento del tercer trimestre de este año fue promedio, con los precios de los pollos que no alcanzan expectativas.
Las fluctuaciones en los precios de las materias primas inevitablemente afectan la producción y las operaciones de las empresas agrícolas y de cría de animales aguas arriba.
Longda Foodstuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens Foodstuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia y Yike Food se encuentran entre las empresas cuyos negocios principales involucran agricultura, matanza o procesamiento de carne. Ahora todos se han diversificado en las comidas prepreperadas. Los informes financieros muestran que en el tercer trimestre, las 11 compañías experimentaron un crecimiento negativo de ganancias netas.
Entre ellos, el "gigante de la cultura de cerdos" New Hope Group (000876.SZ) informó una pérdida neta de 875 millones de RMB en el tercer trimestre, en gran parte debido a la fuerte disminución de los precios de la carne de cerdo. La compañía señaló que en el tercer trimestre de 2022, los precios de cerdo eran de alrededor de 22 RMB, mientras que en el tercer trimestre de 2023, solo tenían alrededor de 15 RMB.
Además, compañías como Shengnong Development (002299.SZ), el desarrollo de Shuanghui (000895.SZ) y Huaying Agriculture (002321.sz) lograron lograr un crecimiento positivo de ganancias netas. Sin embargo, algunas de estas compañías también señalaron que su desempeño se vio afectado por las fluctuaciones en los precios de las materias primas.
La empresa líder de agricultura de pollos de pollo Shengnong Development informó aumentos tanto en los ingresos como en las ganancias netas, pero señaló que su pérdida de deterioro de los activos aumentó en un 85.67% interanual durante el período de informes, principalmente debido a las pérdidas por la disminución de los precios de las materias primas y las provisiones para la disminución del valor de algunos productos de pollo.
La ganancia neta de Shuanghui Development aumentó en un 11,62% en el tercer trimestre, mientras que los ingresos disminuyeron en un 5,20% interanual. La compañía señaló que, aunque su volumen total de ventas de carne alcanzó 840,000 toneladas en el tercer trimestre, un aumento del 4.6% interanual, los ingresos no crecieron debido a la importante disminución interanual en los precios de la carne de cerdo.
A pesar del impacto de las fluctuaciones de los precios de la materia prima, muchas compañías involucradas en las empresas agrícolas aún lograron obtener ganancias en el tercer trimestre. Entre las 15 empresas que figuran públicamente incluidas en elGuía de la cadena de suministro de cateringEstadísticas incompletas, 11 reportaron ganancias. Sin embargo, de estas 11 empresas rentables, 8 experimentaron una disminución en el crecimiento de las ganancias netas.
El desempeño de las empresas agrícolas y ganaderas se ve fácilmente afectada por las fluctuaciones cíclicas en la agricultura, lo que lleva a cada vez más a expandirse activamente al procesamiento de comidas prepreperado para buscar nuevas oportunidades de crecimiento.
Sin embargo, los informes del tercer trimestre muestran que el desempeño de las empresas que revelaron sus ingresos de comidas pre-preparados varían significativamente.
Por ejemplo, el "primer stock de ganadería" Fucheng Group redujo significativamente su producción de comidas prepreparada este año, pero aún se enfrentó a la presión de inventario en el tercer trimestre. Fucheng Group lleva a cabo principalmente su negocio de comidas preparado a través de su subsidiaria de comida rápida, y el negocio de la comida rápida mencionada en sus informes anuales se refiere a comidas prepreparadas.
Las cifras de inventario reveladas del Grupo Fucheng para Q1, H1 y Q3 este año fueron 93.14 toneladas, 262.28 toneladas y 357.27 toneladas, respectivamente. En los mismos períodos en 2022, las cifras correspondientes fueron 293.99 toneladas, 409.60 toneladas y 329.54 toneladas. Los datos muestran que, si bien el grupo Fucheng redujo significativamente el inventario en la primera mitad de este año en comparación con el año pasado, los niveles de inventario del tercer trimestre excedieron los del mismo período del año pasado.
Los datos operativos revelados por Fucheng Group muestran que su producción de comida rápida en los primeros tres trimestres disminuyó en un 40% interanual, con los ingresos de comida rápida un 52.87% interanual. Según el informe H1, la producción de comida rápida del Grupo Fucheng en H1 2022 y H1 2023 fue de 3,437.97 toneladas y 1.868.90 toneladas, respectivamente, una disminución del 45.64%.
Chunxue Food (605567.Sh), que comenzó con la agricultura de aves de corral, también vio una disminución en la participación de los ingresos de su negocio de comidas pre-preparado.
En el tercer trimestre de 2023, la participación de los ingresos del negocio de alimentos preparados (comidas preparadas) de Chunxue Food disminuyó del 47.98% en el mismo período del año pasado al 42.96%, una ligera disminución. Sin embargo, la participación de los ingresos de los productos frescos aumentó del 22.72% en el mismo período del año pasado al 40.24%, con un aumento de los ingresos de 160 millones de RMB a 290 millones de RMB.
En 2019-2021, el negocio de alimentos preparados (comidas preparadas) de Chunxue representó constantemente más del 50% de los ingresos totales. En 2022, los ingresos de alimentos preparados representaron casi la mitad de los ingresos totales, lo que indica que los alimentos preparados han sido una fuente significativa de ingresos para Chunxue.
Queda por ver si este patrón cambiará en el rendimiento del cuarto trimestre. Sin embargo, las acciones de Chunxue este año sugieren un mayor enfoque en su negocio de productos frescos.
El informe H1 muestra que Chunxue produjo 66,000 toneladas de productos de pollo fresco en H1, un 35% más interanual. Además, Chunxue expresó optimismo sobre el crecimiento de productos frescos, señalando en su informe H1 que a medida que la estructura de la principal población del consumidor cambia y los estilos de vida de las personas mejoran, la tasa de crecimiento del mercado de la carne fresca se acelerará gradualmente.
Aunque New Hope Group informó una pérdida en el tercer trimestre este año, su popular producto de cerdo crujiente y crujiente continuó funcionando bien.
Solo en septiembre, las ventas de carne de cerdo crujiente excedieron los 140 millones de RMB. New Hope declaró que se espera que las ventas de carne de cerdo crujiente pequeña superen los 1.400 millones de RMB este año. Además, su producto de intestino grueso ha mantenido ventas mensuales estables de 35-40 millones de RMB.
El negocio de comidas prepreparadas de Shuanghui Development también se desempeñó bien, con ventas superiores a 50,000 toneladas en los primeros tres trimestres de este año, un aumento de más del 80% interanual. La compañía planea continuar expandiendo su negocio de comidas preparado.
El desarrollo de Shuanghui reveló que ha establecido un equipo profesional de I + D y un equipo de chefs. En el futuro, la compañía planea fortalecer el desarrollo de productos y la expansión del mercado en categorías, como platos listos para comer, platos semi-acabados, ingredientes precortados y comidas convenientes listas para comer.
Conclusión
Desde principios de este año, el mercado de comidas preparado se ha enfriado y ya no hace tanto calor como en años anteriores. Con el entorno de mercado cambiante, algunas compañías han comenzado a ajustar sus diseños comerciales. Sin embargo, todavía hay compañías que eligen continuar invirtiendo fuertemente en comidas prepreperadas, especialmente aquellas que ya han cosechado los beneficios.
Los informes del tercer trimestre muestran que, si bien muchas compañías relacionadas con las comidas preproteadas obtuvieron ganancias, el crecimiento de las ganancias netas se ha desacelerado. A medida que se intensifiquen más jugadores en el mercado y la competencia, la era del crecimiento salvaje y la expansión aproximada en las comidas preparadas finalmente llegarán a su fin, y las barreras de la industria se harán evidentes gradualmente.
Tiempo de publicación: agosto-21-2024